“新观致诞生了!”

原创 文/王小西、丁钰 时间:2017-12-21 20:45

双积分政策标准使奇瑞确认出售25%的股权,但是宝能会两步走,实现51%的控股权。

12月21日15时41分,观致汽车官微发布了公告《宝能集团战略投资观致汽车,观致汽车进入新时代》。这份姗姗来迟的公告,宣告了运作接近一年的宝能战略投资观致汽车事件圆满结束。

观致的变革从这里展开。但是,这份公告背后仍隐藏着诸多谜题,例如新观致未来会走向何方?奇瑞和量子公司谁是第二大股东?宝能持股比例究竟是50%还是51%?

交易落定

当天,安徽长江产权交易所发布公告,观致汽车有限公司25%股权转让项目成交。受让方宝能出资16.25亿元,获得奇瑞出让的观致汽车25%的股权。

对于宝能集团的战略投资,观致汽车CEO刘良博士表示:“热烈欢迎宝能集团战略投资观致汽车,同时感谢奇瑞汽车和量子公司两个股东多年的支持,相信三方股东将为观致带来更好的资源,助力观致汽车进入一个全新的时代。”


此外,股东量子公司也第一时间发布了出售股份的公告,但是公告中没有提到出售的股份比例,根据公社君之前得到的信息,应该是跟奇瑞公司的转让比例同等。

这次奇瑞最终完成出让的股份为25%,较7月份的25.5%减少了0.5%。为何奇瑞出售的股权减少了0.5%呢?而不是其他数字呢?据了解,这与观致未来产品发展规划和双积分政策紧密相关。

对于观致汽车的未来,刘良博士表示:“未来在宝能集团、奇瑞汽车、量子公司三方股东的全力支持下,在公司管理层和全体员工的共同努力下,观致汽车一定能抓住中国新高端汽车消费爆发这一市场机遇,积极布局新能源产品和战略,力争成为中国主流汽车品牌。”

新能源产品已是观致的重点研发对象,而股东奇瑞若想从观致未来业务中获得一定的益处,它必须保住至少25%的股权。


根据9月28日工信部发布的《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》,境内乘用车生产企业与其直接或者间接持股总和达到25%以上的其他境内乘用车生产企业,才可属于关联企业。达到这一要求,关联企业间才可以互相结转乘用车企业平均燃料消耗量正积分。

由此,双积分政策标准使得奇瑞确定25%的股权。

一波三折,宝能持股比例谜题

当奇瑞和宝能完成交易,确定股权出让额度为25%时,有媒体表示,量子公司向宝能出让的股权比例为26%。这关系到奇瑞是否会越过量子公司,成为观致的第二大股东。但是事实并非如此。

首先需要确认的是,按照观致汽车股东奇瑞汽车和QUANTUM(2007)LLC量子公司50:50股比来算,量子公司的股份转让也会同比例减少0.5%。宝能就此获得50%的股权。

第一次挂牌出让时双方股东各让出25.5%股份,意味着宝能收购后将持有观致51%的股权,与已完成的50%股权相差1%。新入股的股东若占据了51%的股权,将具有公司重大事件的话语权。虽说只有股份超过67%才具有绝对的控股权,但51%已经足以掌控局面。这时,少了的1%该如何解决呢?

据《每日汽车》作者获悉,宝能51%的控股股权是分两步实现。第一步,奇瑞和量子公司分别以16.25亿元的售价向宝能出售各自25%的股权。不过,奇瑞和量子已经股权出让获得的资金注入到观致的总资金金中。宝能需另注入相同比例的资金。这相当于这三家企业通过增资扩股的方式,共投入65亿元,分别持有观致50:25:25的股权。这笔资金正符合今年6月份量子母公司Kenon公告中的65亿元(相当于9.77亿美元)。

缺少的1%此时就引出宝能的第二步。它有可能再增加资金,将自身持有的股权扩充至51%。但是,据了解,这1%的股权截止至目前为止走向不明,尚不清楚宝能是否会将股权增加至51%。

公社君第一时间联系了刘良博士,但是他正在开会,所以没法接受访谈。这个时间,也正好是围绕公告的核心来开会吧?

观致的“Dynamic”

“Dynamic”,另一位知情人士用了这一个词来表达了对观致汽车整个入股过程的感想。他认为,“新观致诞生了。”不过,“Dynamic”既有充满变数的解释,又有充满活力的解释,语义双关,“未来会怎样,究竟有谁会知道?”

公社君在几天前的《观致·成交》和《“3年30万辆”,宝能为观致立了一个Flag?》中,对与整个过程都已经做了完整的交待,今天公告出,宝能入,这个时候的心情却无疑是复杂的,真是花落花开,水落石出,尘埃落定,再战江湖啊。

正如公社君所写的那段,“作者曾在《新一轮股权挂牌转让少0.5%,观致是为了什么?》中讲过观致此次挂牌转让的详情。经过一轮又一轮媒体热炒后,观致汽车股份转让的股东方是谁已经毫无悬念,而真正的悬念却变成了何时出公告,以及公告会说些什么了。”

不过,从公告看,观致没有透露太多内容,只是在公告中表示,“针对全球汽车业进入新能源、智能化、网联化和自动驾驶的大趋势,‘中国新高端’汽车品牌观致汽车积极进行战略转型,年初宣布引进新的投资者。观致汽车与中方股东奇瑞汽车和外方股东量子公司一起与多家意向投资者(含宝能)进行了洽谈。通过多轮筛选和比较,宝能集团对汽车行业的深刻理解、创新的战略思维、务实的支持举措得到了股东方和公司的高度肯定和认可。”

公社君也说过,宝能在“下一盘很大的棋”,战略投资观致汽车只是第一步,宝能最近的动作频频,可能瞄准的不止观致一家。

不过,公告之后,接下来的第一步工作会是什么?公社君比较好奇,但是根据得到的信息,这个需要等待“上峰通知”。接下来,我们就看这盘棋慢慢下吧。还是那句话,“等到谜底揭开的那一天,即使是失败,我依然是胜利者,因为我战胜了自己。”

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