一汽夏利发布《关于对深交所重组问询函的回复》公告

原创 文/孙柏 时间:2019-01-01 1:56

作为一汽夏利的最后一张利润“王牌”,一汽丰田股权出售之后,靠一汽夏利自身的品牌或将再无盈利可能。

曾在12月10日,天津一汽夏利汽车股份有限公司发布了《关于对深交所重组问询函的回复》公告。公告解释了一汽夏利向一汽股份,转让天津一汽丰田汽车有限公司(简称“一汽丰田”)15%的股权的相关问题。

发布这一公告的原因,则是11月27日,一汽夏利发布了针对转让一汽丰田股权的相关公告说明。公告中,一汽夏利提到拟向控股股东一汽股份转让其所持一汽丰田15%的股权,股权作价为29.23亿元,并要求一汽股份以现金方式支付对价。

此后的12月3日,一汽夏利因此前披露转让一汽丰田股份的相关公告,而收到深交所的重组问询函。深交所要求一汽夏利结合公司标注的现有业务在报告期内对公司营业收入及利润,说明此次交易是否有利于上市公司增强持续经营能力,是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条第(五)项规定,请独立财务顾问发表核查意见。

与此同时,要求一汽夏利按照《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》的规定,进一步披露公司现有业务板块的运营状况、发展态势、面临的主要风险及改进措施,说明各业务板块未来的发展战略及规划,并说明提高公司日常运营效率、降低运营成本,提升公司经营业绩的具体措施。

一汽夏利官方表示,转让一汽丰田股权的预增投资收益对一汽夏利公司经营收入无影响,对一汽夏利的利润将产生影响。通过本次交易,一汽夏利可获得较大规模运营资金,改善公司现金流状况,缓解短期内经营压力,实现企业资源合理配置,保证企业平稳运行,并为未来企业经营改革发展和产品调整奠定良好基础,有利于上市公司改善持续经营能力。

一汽夏利表示未来主营业务仍为汽车整车产品制造和销售,不会造成无具体经营业务的情况;预计本次交易产生的利润约为18.7亿元至19.2亿元之间,对当期损益的具体影响约为增加投资收益18.7亿元至19.2亿元之间。

近年来,一汽夏利由于受其所处的微型轿车细分市场负增长及部分城市限购等外部因素影响,以及一汽夏利对国内汽车市场认识和前瞻研究不够,自身产品开发、营销能力和意识、品牌塑造能力不强等问题,导致其产品升级和结构调整的步伐未能跟上汽车市场消费升级快速变化的需求,一汽夏利的产销规模、盈利能力也因此均出现较大幅度下降,出现经营和资金比较困难的情况。

在2017年,一汽夏利停止对老车型的生产,进行新产品的生产准备和市场推广工作。2018年公司先后推出三厢轿车骏派A50、跨界车骏派CX65,但受市场整体下滑、新品牌影响力弱、产品定位和渠道弱化的影响,新产品销量并不如意。2018年1-11月,公司共生产整车20,847辆,较2017年同期下降1.59%;销售整车17,811辆,较2017年同期下降23.24%。

而为了重回行业主流,一汽夏利陷入接连不断的卖股风潮。近四年来,一汽夏利因深陷亏损漩涡已五次出售重大资产,累计换取资金超过80亿元。

在2018年7月,天津一汽发布了将要转让全资子公司天津一汽华利汽车有限公司 100%的股权的公告,同年9月,便确定将华利以1元的价格转让给拜腾,但拜腾需要承担并支付华利8亿元债务和5,462万元的职工薪酬。同年11月,天津一汽又将所持全部15%的丰田股权转让给一汽集团。

如果说将严重亏损的华利卖掉是甩掉包袱的一个方法,那么将主要盈利的股份卖出以换来补偿,则并不是长远之举。作为一汽夏利的最后一张利润“王牌”,一汽丰田股权出售之后,靠一汽夏利自身的品牌或将再无盈利可能。据一汽夏利2018年12月销量快报显示,夏利系列已停产,威系列12月销量为160辆,骏派系列12月销辆仅为820辆。

如今,一汽夏利将手中的一汽丰田股权全部转让给一汽,也许能作救急之用,但由于一汽夏利的产品产销规模低、盈利能力较弱等情况,在新品牌骏派系列中仍然没能得到解决。因此,一汽夏利此番转让一汽丰田的全部股权,并不是明智或长远之举。

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