三季度主要车企财报:真正的赢家只有比亚迪和赛力斯

激烈的价格战,让大多数车企都很受伤。

众所周知,“金九银十”一直都是我国汽车市场的传统销售旺季,同时也标志着车企和经销商年底冲量期的开启。与往年相比,今年9月车市更是“热闹非凡”。

根据不完全统计,9月至少有超过50款或全新或改款或年款的乘用车新车上市,从轿车到SUV到皮卡,从国产车到进口车,价格从几万到几十万,应有尽有。

同时,加码后的国家以旧换新政策在各地的落实细则出台,极大地减缓了价格战引起的观望情绪,国内汽车市场终端也明显回暖。根据中汽协的统计,9月国内乘用车零售市场销量达到206.8万辆,加上商用车更是达到227万辆,双双创下今年内的单月新高。

与此同时,日前乘联会秘书长崔东树发布的一组统计数据却显示,9月国内汽车行业的利润总额只有324亿元,同比去年下跌28.5%。与之相应的是,9月汽车行业的利润率也仅为3.4%,这是今年内的最低值,也是近4年以来第二低的月份,只略好于去年2月的3.2%。

其实,由于价格战的持续和愈演愈烈,不仅是9月,三季度乃至今年全年汽车行业的利润都大幅减少。相关数据显示,2020年汽车行业利润率为6.2%,2021年为6.1%,2022年为5.7%,2023年为5.0%,均高于今年1-9月的4.6%。

而这一点也可以从近日各大车企陆续公布的三季度财报中得到证实。

通过一句话点评对13家国内主要上市车企财报的整理发现,虽然三季度有7家的营收都有不同程度的增长,比如赛力斯是去年同期的6倍还多,但其余车企营收都出现不同程度的下跌,同时它们的净利润更是遭受“重创”,比如上汽的净利润和扣非净利润跌幅都超过90%,广汽两项净利润指标还直接转为负数,真可谓冰火两重天。

 全年比亚迪营收或超7000亿元

具体来看,得益于国内和海外市场的双重发力,今年三季度比亚迪的销量同比增长37.7%至113.5万辆,是目前公布财报的国内上市车企中唯一一家销量超过百万辆的。伴随着汽车销量的增长,再加上电池和手机组装等其他方面的业务也有不错的表现,三季度比亚迪的营收达到2011.25亿元,领先身后的上汽超过500亿元。

这也意味着,继二季度大幅领先上汽之后,三季度比亚迪又一次以巨大的优势成为国内上市车企中的营收冠军。还值得一提的是,凭借这一表现,比亚迪首次作为新能源汽车公司季度营收超过特斯拉,三季度后者的营收为251.8亿美元(约合人民币1793.5亿元)。

这也使得今年前三季度比亚迪的累计营收攀升至5022.51亿元,由此推算今年全年其总营收大概率会达到7000亿元左右,比去年全年6023.15亿元增加近千亿元。

不仅是营收再创新高,三季度比亚迪的净利润应该也是首次突破百亿的门槛,归母净利润达到116.07亿元,扣非净利润也有108.77亿元。

而2023年及之前长期占据国内占据着国内上市营收榜首的上汽集团,今年注定无法再次蝉联。由于旗下上汽大众、上汽通用、上汽乘用车和上汽大通子公司汽车销量的持续走跌,今年上汽的营收连续三个季度负增长,其中三季度同比下跌25.9%至1457.96亿元,导致前三季度的总营收也只收于4304.82亿元,同比下跌17.7%。

因此,在2023年勉强微增0.1%之后,今年全年上汽的总营收不仅会出现10%以上的跌幅,而且还会跌破7000亿元,甚至可能最终不足6000亿元。

更惨烈的是,三季度上汽的归母净利润和扣非净利润都同比下跌超过90%,两者分别仅剩只剩2.80亿元和0.29亿元。受到三季度的拖累,今年前三季度上汽的累计净利润和扣非净利润也分别下跌39.45%和88.9%。对此,上汽在财报中称,主要是因为燃油车市场下滑、价格战激烈,导致公司销售收入减少。

可以想象,如果情况得不到改善,今年四季度上汽的两项净利润指标还会继续恶化,说不定直接转为负数,从而导致全年净利润最终近乎腰斩,扣非净利润更是收于10亿元以内,相当于还不足2023年的一成。

当然,必须承认的是,由于体量较大,目前上汽集团依旧是国内上市车企中的翘楚,除了比亚迪,营收方面暂时还是会遥遥领先于其他车企。

 赛力斯净利润超上汽长安

因吉利汽车尚未公布三季度财报,所以在三季度榜单中紧随上汽之后的是长城汽车。虽然,近两年长城汽车在国内的销量已不大如前,但是依靠海外销量的增加,三季度其应收还是同比增长2.6%,只是净利润方面却没能如上半年那样保持高速增长,反而出现下跌。

的确,哪怕长城汽车在俄罗斯等重要的海外市场占有较大的份额,但因比亚迪、吉利、奇瑞和长安等自主车企也在加大对海外市场的扩张力度,特别是奇瑞汽车旗下奇瑞、欧萌达、星途和捷途均已进入俄罗斯市场,影响了长城的销量,从而导致利润应该也受到了一定影响。因此,三季度长城汽车的归母净利润和扣非净利润分别下跌7.82%和11.0%。

不过,依靠上半年创造的巨大优势,前三季度长城汽车的累计营收依旧同比增长19.0%至1422.54亿元,归母净利润和扣非净利润的同比增幅都超过100%。考虑到三季度的表现,还是希望长城汽车对国内和海外市场要“两手抓”,尽量不要片面地追求单车高利润而轻忽了市场份额的重要性。

需要说明的是,由于北京汽车只公布了前三季度的营收和净利润数据,尽管通过计算可知道三季度营收约为497.0亿元,但仅将其放入前三季度的榜单中,再加上吉利数据暂未公布,因而北京汽车以1440.21亿元跻身累计榜单中的营收三强,领先长城汽车17.7亿元。

在累计榜单中紧跟长城汽车的是长安汽车,前三季度营收同比小幅增长2.5%至1109.60亿元,归母净利润和扣非净利润分别下跌63.78%和48.9%。

虽然,早在此前的半年报中,长安就解释称,今年净利润的下跌主要是因为去年第一季度并购深蓝汽车,确认了非经常性损益50.2亿元,使得今年的对比基数较高。

但实际上,单独看三季度的数据,长安汽车的表现也不算太好,无论是营收还是净利润都出现较大幅度的下跌,342.37亿元的营收不及长城和赛力斯,归母净利润和扣非净利润跌幅都超过60%。

在累计榜单中,最后一家营收超过千亿元的是赛力斯,它也是榜单中除比亚迪外最吸睛的车企,其营收仅比长安汽车少43.33亿元,两项净利润指标却都超过后者,特别是扣非净利润就达到37.63亿元,在榜单中只少于比亚迪和长城汽车,而这其中超过20亿元都来自于三季度。

继去年新问界M7引爆市场之后,今年2月开始大规模交付的问界M9也迅速成为热销车型,4月起销量就稳定在1.5万辆以上。作为一款成交均价超过50万元的车型,问界M9能为赛力斯带来的营收和净利润可想而知,所以三季度赛力斯的营收达到415.82亿元,净利润也直接超过上半年之和。

而旗下拥有广汽本田、广汽丰田和广汽乘用车等多家子公司的广汽集团,前三季度营收却只有740.40亿元,归母净利润只有1.20亿元,扣非净利润更是为-18.70亿元,其中三季度的归母净利润和扣非净利润分别为-13.96亿元和-15.32亿元。换言之,三季度广汽集团完全就是在亏本卖车。

还让人没想的是,在乘用车市场中声量较小的江淮汽车和江铃汽车,无论是营收还是净利润都好于北汽蓝谷,甚至两项利润指标还超过广汽集团。当然,这两者主要的销量、营收和净利润来源应该都不是乘用车。以江铃汽车为例,前三季度共售出24.2万辆汽车,但只有8.5万辆是SUV,其余16.7万辆是轻型客车、卡车和皮卡。

综上可知,尽管今年三季度国内汽车市场已经明显回暖,但受到价格战的影响, 13家国内上市车企中只有比亚迪和赛力斯的营收和净利润指标较好,其余车企或营收或净利润,甚至两项指标均遭受不同程度的减少。

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